Fair Value Option Trading Wertpapiere

Kodifizierung Thema 825 Finanzinstrumente Fair Value Option SFAS Nr. 159, Februar 2007 Die Fair Value Option für finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeitenquot Fair Value Option (FVO) - Option Option zur Bewertung förderfähiger Positionen zum Fair Value Verfügbare Positionen: auf 825-10 -15-4 (a) Finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten - mit Ausnahme der unter Ziffer 825-10-15-4 aufgeführten, nicht förderfähigen Positionen (b) Andere förderfähige Positionen, die unter 825-10-15-4 aufgeführt sind Nicht zugelassene Positionen: Asc 825-10-15-5 (a) Beteiligung an einem Tochterunternehmen, das konsolidiert werden soll (b) Beteiligung an einem variablen Zinsgebilde (VIE), das konsolidiert werden soll (c) Andere Positionen, aufgeführt in 825-10-15-5 Wahl von FVO FVO wird angewandt zollinstrument durch instrument. quot FVO wird gewählt, wenn das förderfähige Einzelteil zuerst anerkannt wird. quot Sobald FVO gewählt wird --gt die Entscheidung isirirrevocable. quot Einzelteile angemessene Wert-Option wurde gewählt für Gemessen am quotfair valuequot Unrealisierte Gewinne und Verluste sind Die in quotearnings. quot FVO gewählt werden, können für die folgenden gewählt werden: 1. Investitionen in HTM-Wertpapiere 2. Investitionen in AFS-Wertpapiere 3. Anlagen in Beteiligungspapiere für quotequity Methodenquot - 20 oder mehr, aber nicht mehr als 50 Eigentumsrechte 4. Finanzielle Verbindlichkeiten HTM: Held-to-Maturity AFS: Zur Veräußerung verfügbar Für HTM und AFS siehe asc 320Die Feineren Punkte des Fair Value Zur Annahme der FASB-Erklärung Nr. 159 müssen die Unternehmen die Anforderungen der Statement-Nr. 157, beizulegende Zeitwerte. Die Unternehmen und ihre Abschlussprüfer müssen prüfen, ob die Verwendung der Fair Value Option Accounting eine Substanz widerspiegelt, die der Entscheidungsfindung des Managements entspricht und nicht der Versuch, ein Rechnungsergebnis zu erzielen. FASB hat die Bar für die Offenlegung, die erforderlich ist, wenn die Fair-Value-Option im Spiel ist, so dass die Abschlüsse Benutzer in der Lage, klar zu verstehen, inwieweit die Option genutzt wird und wie Veränderungen der beizulegenden Zeitwerte werden in den Jahresabschluss widerspiegelt. Die Unternehmen sind ermutigt, aber nicht verpflichtet, die Fair Value Option-Offenlegungen in Verbindung mit den in der sonstigen Buchhaltungsliteratur geforderten Fair Value-Angaben anzugeben. Die Leitlinien müssen auf Instrumenten - und Instrumentenbasis umgesetzt werden und sind unwiderruflich. Thomas A. Ratcliffe. CPA, Ph. D. Ist Direktor der Buchhaltung und Wirtschaftsprüfung bei Wilson Price in Montgomery, Ala. Er ist Vorsitzender des AICPA Accounting and Review Services Committee und Mitglied des Financial Reporting Committee. Seine E-Mail-Adresse ist tomrwilsonprice. Das erste Quartal 2008 dürfte in der ersten signifikanten Welle der Abschlüsse von Unternehmen, die FASBs neue Fair-Value-Option für finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten verabschiedet haben, einläuten. FASB veröffentlicht Ausgabe Nr. 159, die Fair Value Option für finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten. im Februar. Der neue Standard ermöglicht es Unternehmen, bestimmte finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zum Marktwert oder zum beizulegenden Zeitwert zu bewerten, anstatt historische oder originale Kosten. Die Option erfordert nicht, dass Unternehmen die relativ komplexen Hedge Accounting-Anforderungen gemäß FASB-Statement Nr. 133, Rechnungslegung für Derivative Instrumente und Hedging-Aktivitäten. Die Fair-Value-Option sollte es Unternehmen ermöglichen, sich stärker auf die Wahl und die Einhaltung der Fair Value Option Guidelines zu konzentrieren als auf die Festlegung und Dokumentation von Transaktionen, um die Aussage Nr. 133 Hedge Accounting Anleitung. Die Option ist zu Beginn des ersten Geschäftsjahres gültig, das nach dem 15. November 2007 beginnt. (Zum Zeitpunkt der Drucklegung hat FASB eine Verzögerung ganz oder teilweise in der wirksamen Frist der Feststellung Nr. 157, Fair Value Measurements in Erwägung gezogen Und 159.) Dieser Artikel erklärt Erklärung Nr. 159s wesentliche Bestimmungen und berichten Unternehmen und Praktikern einige praktische Leitlinien für die Entscheidung, wie bestimmte Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in den Abschlüssen zu melden. Der Artikel enthält auch einige rote Fahnen für Wirtschaftsprüfer mit Unternehmen verbunden, die gewählt haben, um die Fair-Value-Option verwenden. Das übergeordnete Ziel der neuen auf Leitlinien beruhenden Leitlinien ist es, die Klarheit und Konsistenz der Finanzberichterstattung zu verbessern, indem Vorfälle, in denen die entsprechenden Vermögenswerte und Verbindlichkeiten unterschiedlich bewertet werden, beseitigt werden. FASBs Ausgabe der Statement-Nr. 159 kam auf den Fersen der Veröffentlichung von Statement Nr. 157, die die Hierarchie abbildet, die die Richtung bestimmt, auf der die Fair Values ​​festgelegt werden. Statement-Nr. 159 ergibt sich aus der ersten Phase des Fair Value Optionsprojekts der FASB. In der zweiten Phase des Projekts wird erwartet, dass der FASB die Ausweitung des Geltungsbereichs der Fair Value Option auf weitere Posten wie Einlagenverbindlichkeiten erwägt. Geeignete Rationalisierungen für die Übernahme der Fair Value Option beinhalten den Wunsch nach einem besseren Bilanzmanagement, die Notwendigkeit von Alternativen zur Aussage Nr. 133 Rechnungslegung oder besser auf Zinsänderungen reagieren. DURCHFÜHRUNG DER LEITLINIEN Bei der Annahme der Erklärung Nr. 159 Option, müssen die Unternehmen die Führung der Anweisung Nr. 157. Erklärung Nr. 159 auf Instrumenten-durch-Instrument-Basis umgesetzt wird. Als solche können Unternehmen die Fair-Value-Option für bestimmte Posten wählen und andere Posten innerhalb derselben oder einer ähnlichen Kategorie von Instrumenten ausschließen. Sobald die Fair Value Option gewählt ist, ist die Entscheidung unwiderruflich. Für bestehende finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten können Unternehmen die Fair-Value-Option implementieren, wenn die Wahl getroffen wird, um die Leitlinien in der Erläuterung Nr. 159. Darüber hinaus können Unternehmen die Option zur Bewertung der beizulegenden Zeitwerte nach der erstmaligen Anwendung an dem Tag anwenden, an dem andere förderfähige Posten angesetzt werden. Beispielsweise kann ein Unternehmen, das eine förderungswürdige Verpflichtung eingeht, nach der anfänglichen Umsetzung der Leitlinien entscheiden, für diese Verpflichtung den Fair Value zu verwenden. Fair-Value-Option für Fair Value Die Fair-Value-Option kann für folgende Positionen gewählt werden: Forderungen und Verbindlichkeiten aus Krediten Beteiligungen an Beteiligungspapieren einschließlich der nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen Rechte und Pflichten aus Versicherungsverträgen Rechte und Pflichten aus Gewährleistungsvereinbarungen Host-Finanzinstrumente Die von eingebetteten derivativen Finanzinstrumenten getrennt sind Kredite, die Finanzinstrumente betreffen Kreditzusagen FAKTORIEREN IN INKREMENTALEN ANGABEN Der FASB hat die für die Fair Value Option erforderliche Offenlegungsbar - schaft aufgestellt, damit Investoren, Analysten und andere Abschlussprüfer eindeutig in der Lage sein werden Inwieweit die Option verwendet wird und wie sich die Änderungen der beizulegenden Zeitwerte im Jahresabschluss widerspiegeln. Unternehmen werden höchstwahrscheinlich wählen, die Fair-Value-Option für alle Positionen innerhalb einer Gruppe ähnlicher Posten zu verwenden. Da die Leitlinien jedoch auf Instrumentenbasis angewandt werden können, benötigt das FASB zusätzliche Angaben, wenn die Fair Value Option nur für bestimmte förderungswürdige Posten innerhalb einer Gruppe von ähnlichen förderfähigen Posten gewählt wird. Die Unternehmen sind verpflichtet, in die Fair Value Option Offenlegungen eine Beschreibung der Posten einzufügen, die denen ähnlich sind, für die die Option gewählt wurde, sowie die Gründe für die Teilwahl. Bei der Entwicklung der Offenlegungspflichten im Statement Nr. 159 werden die Unternehmen ermutigt, aber nicht verpflichtet, die Fair Value Option-Offenlegungen in Verbindung mit den in der sonstigen Buchhaltungsliteratur geforderten Fair Value-Angaben anzugeben. Beispielsweise würde die bevorzugte Methode des Einhaltens darin bestehen, diese Offenbarungen mit den in Übereinstimmung mit der Aussage Nr. 157 und Statement Nr. 107, Angaben zum Fair Value von Finanzinstrumenten. Wesentliche Bilanzierungs - und Berichterstattungsfragen Einige der Fragen, die bei der Auswahl der Fair Value Option von berichtenden Unternehmen berücksichtigt werden müssen, sind wie folgt: Die Leitlinien müssen mit dem Ziel umgesetzt werden, die Finanzberichterstattung zu verbessern und nicht ein bestimmtes Bilanzierungsergebnis zu erzielen. Die Leitlinien müssen erst implementiert werden, nachdem die Berichterstattung die Absicht mitgeteilt hat, die Leitlinien mit denen der organisatorischen Governance zu verwenden. Die Leitlinien sollten bei der erstmaligen Annahme umgesetzt werden, indem der kumulative Effekt der Verwendung der Fair Value Option als Anpassung der anfänglichen Gewinnrücklagen berücksichtigt wird. Die Anleitung kann nur für bestimmte förderungswürdige Punkte gewählt werden. Die Leitlinien müssen dauerhaft umgesetzt werden. Die Anleitung im Statement Nr. 157 im Zusammenhang mit Fair Value-Messungen gleichzeitig mit der Umsetzung der Guidance im Zusammenhang mit der Fair Value Option umgesetzt werden. Die Leitlinien müssen auf Instrumentenbasis umgesetzt werden. Die Guidance enthält inkrementelle Angaben, die im Anhang des Jahresabschlusses enthalten sein müssen, wenn die Wahl zur Nutzung der Fair Value Option erfolgt. Die Guidance beinhaltet noch mehr Angaben, wenn die Fair Value Option nur teilweise für bestimmte Finanzinstrumente und nicht für andere ähnliche Instrumente übernommen wird. Die Leitlinien können für bestehende finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten am Punkt der Wahl durchgeführt werden, um die Führung zu nutzen. Die Leitlinien können nach der erstmaligen Anwendung an dem Tag verwendet werden, an dem andere förderungswürdige Posten im Abschluss erfasst werden. Die Guidance wird voraussichtlich von vielen berichtenden Unternehmen umfassend genutzt und auf begrenzter Basis, wenn überhaupt, von anderen Unternehmen. Die Leitlinien umfassen verbesserte Offenlegungen, die für die Nutzer hilfreich sein sollten, um die Abschlüsse, die die Fair-Value-Option enthalten, mit Aussagen zu vergleichen, bei denen die berichtenden Unternehmen diese Option nicht gewählt haben. Anmerkung: Bei der erstmaligen Anwendung und nachträglichen Anwendung der Bilanzierungsrichtlinien in der FASB-Statement-Nr. 159 sind viele Fragen der Rechnungslegung und Berichterstattung zu behandeln, einschließlich der Angaben im Anhang. Nur einige dieser Themen sind in dieser Ausstellung erwähnt. Die erweiterten Angabepflichten dürften dazu beitragen, dass die Abschlussprüfer die Leitlinien für die Umsetzung der Fair Value Option verstehen. Darüber hinaus sollten die Angaben zeigen, wie sich die Veränderungen des beizulegenden Zeitwerts von Finanzinstrumenten auf die in der Berichtsperiode ausgewiesenen Ergebnisse auswirken. Und die Informationen sollten die Unterschiede zwischen beizulegenden Zeitwerten und vertraglichen Cashflows für bestimmte Posten hervorheben. Eines der auffälligsten Probleme, die während des frühen Implementierungszeitraums aufgetreten sind, bezieht sich auf die Wahl der Optionen für zur Veräußerung verfügbare (AFS) und Held-to-Maturity (HTM) Wertpapiere, die nach den Bestimmungen von Statement-Nr. 115, Buchhaltung für bestimmte Anlagen in Schuldtiteln und Beteiligungspapieren. Mit der Anleitung im Statement Nr. 115 sind die Handelsbestände bereits marktüblich, wobei die Gewinne und Verluste in den Berichtsergebnissen enthalten sind. Während AFS-Wertpapiere an jedem Bilanzstichtag als "Market-to-Market" markiert sind, werden Gewinne und Verluste aus diesen Wertpapieren Bypass-Erträge erfasst und im Eigenkapital als Anpassung des sonstigen Gesamtergebnisses ausgewiesen. HTM-Wertpapiere werden nicht eher als Marktwert bewertet, es sei denn, es liegt eine außerplanmäßige Wertminderung dieser Wertpapiere vor, sie werden im Abschluss zu fortgeführten Anschaffungskosten ausgewiesen. Viele Unternehmen haben die Risiken und Chancen der Verwendung der unwiderruflichen Fair-Value-Option zur Umgliederung von Wertpapieren aus den zur Veräußerung gehaltenen und bis zur Endfälligkeit zu haltenden Kategorien von Wertpapieren, die nach den Bestimmungen des Statements Nr. 115. Auf diese Weise könnten Unternehmen die Fair-Value-Option für Unterwasseranlagen in bestimmten Wertpapieren wählen, diese Wertpapiere von den zur Veräußerung verfügbaren Hold-to-Maturity-Kategorien in die Handelskategorie überführen und die nicht realisierten Verluste als integralen Bestandteil melden Der Kumulativ-Effekt-Anpassung, die bei der Umsetzung dieser Anleitung verwendet wird. Da die Kumulative-Effekt-Anpassung direkt auf die Gewinnrücklagen erfolgt, werden Verluste aus den Wertpapieren auch dann nicht berücksichtigt, wenn die Wertpapiere verkauft werden. Sobald die einmalige Anwendung der Aussage Nr. 159 verabschiedet, werden die Veränderungen des beizulegenden Zeitwertes im Ergebnis ausgewiesen. Mit einer solchen Bewegung kommt das Risiko von Riling Regulatoren. Die SEC-Mitarbeiter haben in einer April-Telefonkonferenz für Wirtschaftsprüfer öffentlicher Unternehmen eine Warnung über strukturierte Transaktionen ausgegeben, die ein bestimmtes Buchungsergebnis auslösen sollen. Forschung von Jack Ciesielski, Inhaber des Investitionsforschungsunternehmens R. G. Associates Inc. ergab, dass 60 Unternehmen Statement Nr. 159 im ersten Quartal unter den frühen Annahmebestimmungen. Weitere 12 angenommene Statement-Nr. 159 nur ganz oder teilweise von der Entscheidung zurückzutreten. Ausgeschlossen aus dem Geltungsbereich der FASB-Erklärung Nr. 159 beinhalten: Beteiligungen an Tochterunternehmen, die konsolidiert werden müssen Anteile an variabel verzinslichen Gesellschaften, die konsolidiert werden müssen Vermögenswerte und Verpflichtungen im Zusammenhang mit Pensions - und anderen Vorsorgeplänen Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die im Rahmen von Leasingverträgen erfasst werden Finanzinstrumente, die klassifiziert werden Als Eigenkapital Einlagenschulden von Finanzinstituten Die Seacoast Banking Corp. von Florida gehörte zu den Dutzend Firmen, die den Kurs rückgängig machten. Nach den Übergangsbestimmungen des Statements Nr. 159, Seacoast, eine Beteiligungsgesellschaft der Stuart, Florida, für die Seacoast National Bank, entschied sich zum 1. Januar 2007 zum beizulegenden Zeitwert von rund 251 Millionen Wertpapieren. Die Auswirkung der Veränderung des beizulegenden Zeitwertes wurde als kumulative Effektanpassung an die Eröffnungsbilanz der Bilanzgewinne und die danach erfolgten Veränderungen des beizulegenden Zeitwerts als Bestandteil der laufenden Erträge in der Gewinn - und Verlustrechnung berücksichtigt. Die kumulative Effektanpassung reduzierte die Gewinnrücklagen um 3,7 Millionen. Die selektive Nutzung der Fair-Value-Bilanzierung von Finanzinstrumenten ermöglicht es uns, die Finanzergebnisse dieser Positionen mit ihrem wirtschaftlichen Wert besser auszurichten und ein aktives Management unserer Bilanz zu ermöglichen, sagte Seacoast CEO Dennis S. Hudson III 25, detailliert die Unternehmen im ersten Quartal Performance. Am 11. Mai kündigte Seacoast an, dass es seine Entscheidung revidieren würde. Zusätzliche Interpretationen der Anforderungen für die frühzeitige Anwendung von FAS 159 einschließlich allgemeiner Bemerkungen, die in jüngster Zeit von der Securities and Exchange Commission vorgenommen wurden, und weitere Analysen der Buchhaltungsbranche haben dazu geführt, dass die Gesellschaft die gesamte Übergangsanpassung als eine Aufwandsentschädigung für Das erste Quartal 2007 anstatt eine Gebühr zu Beginn der Gewinnrücklagen, das Unternehmen angekündigt. Diese Revision dürfte das GAAP-Ergebnis im ersten Quartal um etwa 3,7 Millionen oder 0,20 verwässertes Ergebnis je Aktie reduzieren. Ciesielski prognostiziert, dass die Cherry-Kommissionierung von Finanzinstrumenten für die Fair-Value-Bilanzierung, um ein bestimmtes Bilanzierungsergebnis zu erzielen, weitgehend eine historische Fußnote ist, in der Regulierungsbehörden und Anleger auf die Aktivität aufmerksam geworden sind. Aber er sagt, dass die Erträge noch von Unternehmen manipuliert werden könnten, die mit Level 3 in den Teil der Fair Value-Hierarchie, der in der Statement-Nr. 157, die es Unternehmen ermöglicht, ihre Bewertungen auf nicht beobachtbare Inputs und nicht auf notierte Preise für ähnliche oder identische Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten zu stützen. Das ist, wo die argumentierbaren Urteile sein könnte, sagt Ciesielski. Ein Schlüssel für Prüfer bei der Beurteilung der Angemessenheit von Fair Value Optionsentscheidungen besteht darin, dass die Leitlinien in einer Weise umgesetzt werden, die mit den zugrunde liegenden Zielen des Statement No. 159 und reflektiert Substanz über Form. Die Rechnungsprüfer müssen bei der Bewertung von Tatsachen und Umständen, die sich auf die Verwendung der Fair Value Option beziehen, die angemessene Skepsis ausüben. Ein verstärktes Bewusstsein könnte notwendig sein, um sicherzustellen, dass Unternehmen die Möglichkeit nutzen, die ökonomische Realität zu reflektieren, anstatt ein bestimmtes Bilanzierungsergebnis zu erreichen. Workshop Messewartungs-Workshop, Feb. 2829, New York City.